近期，第二批養(yǎng)老理財產(chǎn)品密集開售。

　　8月以來，中銀理財、交銀理財、中郵理財首只養(yǎng)老理財產(chǎn)品陸續(xù)在北京、沈陽、上海、廣州等十地開售。產(chǎn)品甫一上市，即受到消費者廣泛關(guān)注。對于養(yǎng)老理財產(chǎn)品受歡迎的原因，專家普遍表示，養(yǎng)老理財產(chǎn)品具有低門檻、普惠性、安全穩(wěn)健等多種優(yōu)點，符合普通金融消費者的投資偏好。不過在銀行理財凈值化轉(zhuǎn)型的大背景下，低風(fēng)險的養(yǎng)老理財產(chǎn)品并不“保本”，因此投資者還需理性評估、合理投資。

　　在得知新一批養(yǎng)老理財產(chǎn)品已在北京開售后，朱女士果斷打開中國銀行手機銀行App認購了一定額度的養(yǎng)老理財產(chǎn)品?！耙粋€是從眾心理，另一個是感覺養(yǎng)老理財產(chǎn)品風(fēng)險不高，宣傳上寫的業(yè)績基準(zhǔn)還不錯，而且會分紅，就想試試?！敝炫扛嬖V《中國銀行保險報》。

　　去年12月，我國正式啟動養(yǎng)老理財試點，允許4個機構(gòu)在4個城市發(fā)售相關(guān)產(chǎn)品。這一試點在今年3月擴圍至北京、沈陽、長春、上海、武漢、廣州、重慶、成都、青島、深圳等10個城市。中國理財網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至8月9日，已有8家銀行理財子公司在試點地區(qū)發(fā)行了36只養(yǎng)老理財產(chǎn)品。各公司標(biāo)出的業(yè)績比較基準(zhǔn)普遍集中在5%-8%之間，投資性質(zhì)以固收類、混合類為主。

　　部分公司披露的產(chǎn)品募集情況顯示，一些養(yǎng)老理財產(chǎn)品獲消費者踴躍認購。

　　比如，在首批試點產(chǎn)品中，建信理財發(fā)行的養(yǎng)老理財產(chǎn)品曾在半天內(nèi)募集資金20億元；招銀理財?shù)漠a(chǎn)品“頤養(yǎng)睿遠穩(wěn)健五年封閉1號”曾在10天募集了80億元。

　　在最近發(fā)行的三只產(chǎn)品中，中郵理財在8月3日發(fā)行的養(yǎng)老理財產(chǎn)品，開售僅1小時銷量便突破20億元，累計認購金額30億元，提前完成募集。該公司擬于近期推出第二只產(chǎn)品。

　　中銀理財在8月8日推出的首只養(yǎng)老理財產(chǎn)品擬募集上限為60億元。截至8月10日上午9時，該行手機銀行App顯示，目前剩余額度為30億元。

　　“人口老齡化提速、經(jīng)濟發(fā)展水平提高等因素催生了居民加強個人養(yǎng)老資產(chǎn)儲備的需要。而養(yǎng)老理財產(chǎn)品符合居民養(yǎng)老儲備需求特點，投資期限長，穩(wěn)健性較高，因此會受到歡迎。”結(jié)合養(yǎng)老理財產(chǎn)品的特點，中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬介紹了這類產(chǎn)品受歡迎的原因。

　　在招聯(lián)金融首席研究員董希淼看來，養(yǎng)老理財產(chǎn)品之所以受到青睞，首先是因為養(yǎng)老理財產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率較高；其次是養(yǎng)老理財產(chǎn)品供給相對不足，“第一批推出后就受到歡迎，第二批目前只有兩三家發(fā)行，推得比較慢”；最后是目前整個金融市場震蕩比較厲害，而養(yǎng)老理財產(chǎn)品表現(xiàn)相對比較穩(wěn)健。

　　目前，普惠性、長期性與穩(wěn)健性依然是養(yǎng)老理財產(chǎn)品的主要特點。不過《中國銀行保險報》注意到，隨著產(chǎn)品籃子不斷豐富，不同機構(gòu)發(fā)行的養(yǎng)老理財產(chǎn)品慢慢顯示出差異性。

　　比如，目前大部分養(yǎng)老理財產(chǎn)品起購金額為1元，而中郵理財此次發(fā)行的養(yǎng)老理財產(chǎn)品普惠性更明顯，僅1分錢起購。

　　產(chǎn)品期限方面，大部分養(yǎng)老理財產(chǎn)品封閉期為5年，但貝萊德建信理財發(fā)布的養(yǎng)老理財產(chǎn)品封閉期限達到10年，業(yè)績比較基準(zhǔn)上限最高可至10%。

　　不同養(yǎng)老理財產(chǎn)品在分紅方面也有不同的安排。比如，建信理財在今年3月發(fā)行的養(yǎng)老理財產(chǎn)品規(guī)定，運行1年后可每月現(xiàn)金分紅；中銀理財本次發(fā)行的產(chǎn)品提出，產(chǎn)品成立滿兩年后產(chǎn)品管理人可根據(jù)產(chǎn)品運作實際情況每月分紅。

　　董希淼認為，分紅條款具有創(chuàng)新性設(shè)計。養(yǎng)老理財封閉期限普遍為5年，期限較長。如能早一點分紅，能夠滿足消費者早一點獲得收益的需求，彌補產(chǎn)品封閉期限過長導(dǎo)致流動性不足的缺憾。

　　

　　展望未來，普益標(biāo)準(zhǔn)研究認為，隨著養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)資金需求日益旺盛以及居民養(yǎng)老需求不斷增加，以穩(wěn)健、長期和普惠為特點的養(yǎng)老型理財產(chǎn)品有望成為穩(wěn)健投資的熱點產(chǎn)品，無論是發(fā)行規(guī)模還是發(fā)行頻率均可能進一步提升。

　　對于金融消費者，董希淼提示，養(yǎng)老理財產(chǎn)品期限較長，且多數(shù)理財產(chǎn)品沒有提前贖回、提前分紅的條款，對此要有充分認知，做好流動性安排。與此同時，養(yǎng)老理財產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)相對較高，但是業(yè)績比較基準(zhǔn)不代表實際投資收益，對此也要有充分認識。

　　根據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)發(fā)布的養(yǎng)老理財產(chǎn)品價格指數(shù)，今年以來市場波動較大，5月和6月市場開始回暖，銀行理財凈值也隨之回升，養(yǎng)老理財產(chǎn)品收益也均有較大幅度上漲。5月和6月，養(yǎng)老理財產(chǎn)品單月持有收益率分別達0.70%和0.51%，過去兩個月合計持有收益率達1.22%。

　　今年3月，李女士認購了5萬元招銀理財發(fā)行的養(yǎng)老理財產(chǎn)品。根據(jù)產(chǎn)品介紹，該產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)在年化5.8%-8%，為中低風(fēng)險產(chǎn)品。目前，該產(chǎn)品的實際持倉收益率為1.45%?！爱a(chǎn)品本來就是長期理財，所以覺得看短期收益意義不大。”李女士表示，“養(yǎng)老理財是響應(yīng)國家政策的產(chǎn)品，最先推出的這些產(chǎn)品可以說是‘樣板性’的，我對它的表現(xiàn)有信心?！?/p>