我國(guó)人口老齡化進(jìn)程加快，但絕大多數(shù)人的養(yǎng)老僅靠第一支柱職工養(yǎng)老保險(xiǎn)，從養(yǎng)老理財(cái)?shù)谋鹨部梢钥闯霰澈蟮男枨笕笨凇?

　　35度的高溫也無法阻擋老年人投資的熱情。作為第二批試點(diǎn)機(jī)構(gòu)發(fā)售的首只養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品，中郵理財(cái)首只養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品受到投資者熱捧。8月3日開售僅一小時(shí)，銷量便突破20億元，當(dāng)天下午18時(shí)，銷售額達(dá)29億元。次日，30億元的募集計(jì)劃順利完成。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，該產(chǎn)品銷售情況符合預(yù)期，反映出居民對(duì)養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品的需求強(qiáng)烈，接受度日益提升。隨著個(gè)人養(yǎng)老需求和理財(cái)需求不斷上升，養(yǎng)老理財(cái)發(fā)展?jié)摿薮?，有望成為銀行理財(cái)市場(chǎng)中的一片藍(lán)海。

　　近日，《國(guó)際金融報(bào)》記者走訪了北京地區(qū)的多家銀行，發(fā)現(xiàn)養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品成為新晉熱門話題。

　　“通過我們的宣傳，或者是從身邊的人那里得知，這兩天來詢問的老年人很多。他們可能覺得，無論是國(guó)債還是定期存款收益率都沒有養(yǎng)老理財(cái)高，況且這個(gè)產(chǎn)品是有保本策略的，風(fēng)險(xiǎn)也比較低?！编]儲(chǔ)銀行北京某支行工作人員對(duì)記者表示。

　　據(jù)了解，中郵理財(cái)此次發(fā)行的養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品普惠性更為突出，1分錢起售。投資策略方面，該產(chǎn)品采用CPPI（固定比例組合保險(xiǎn)）策略，通過計(jì)算組合的安全墊積累來確定權(quán)益資產(chǎn)的倉位，并確定權(quán)益配置占比的上限，可更好拉動(dòng)產(chǎn)品預(yù)期收益。資料顯示，該產(chǎn)品屬于固定收益類中低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，期限為5年，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為年化5.8%-8%。

　　今年3月1日，養(yǎng)老理財(cái)試點(diǎn)正式由“四地四機(jī)構(gòu)”擴(kuò)展為“十地十機(jī)構(gòu)”，第二批養(yǎng)老理財(cái)?shù)陌l(fā)行地區(qū)包括北京、上海、廣州、深圳、武漢、重慶、成都、長(zhǎng)春、沈陽、青島10個(gè)試點(diǎn)城市，需持有發(fā)行范圍地區(qū)身份證進(jìn)行購買，試點(diǎn)機(jī)構(gòu)也新增了交銀理財(cái)、中銀理財(cái)、農(nóng)銀理財(cái)、中郵理財(cái)、興銀理財(cái)和信銀理財(cái)。

　　距離第二批理財(cái)公司獲批試點(diǎn)資格已過去5個(gè)月，除了率先發(fā)行的中郵理財(cái)外，其余理財(cái)機(jī)構(gòu)的養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品也在醞釀。比如，農(nóng)業(yè)銀行北京支行的員工介紹，雖然目前主推的養(yǎng)老產(chǎn)品為保險(xiǎn)類，但農(nóng)銀理財(cái)自主研發(fā)的養(yǎng)老理財(cái)即將發(fā)行。還有多家理財(cái)公司的員工表示，養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)熱工作正在進(jìn)行，屆時(shí)將對(duì)外公布。

　　

　　實(shí)際上，銀行和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)此前也有貼上“養(yǎng)老”標(biāo)簽的產(chǎn)品，但并不凸顯養(yǎng)老理財(cái)?shù)钠栈菪詫傩浴?021年9月10日，銀保監(jiān)會(huì)辦公廳發(fā)布《關(guān)于開展養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)的通知》，對(duì)養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行管理工作提出多項(xiàng)要求，批準(zhǔn)工銀理財(cái)（武漢和成都）、建信理財(cái)（深圳）、招銀理財(cái)（深圳）和光大理財(cái)（青島）開展“四地四機(jī)構(gòu)”的養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)。

　　隨著我國(guó)人口老齡化特征日益凸顯，養(yǎng)老理財(cái)作為養(yǎng)老第三支柱產(chǎn)品之一的受歡迎程度不可小覷。首批4家試點(diǎn)機(jī)構(gòu)發(fā)行的產(chǎn)品中，建信理財(cái)首只養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品僅用半天募集金額就達(dá)到20億元，招銀理財(cái)首只養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品10天募集金額達(dá)80億元。

　　半年后，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布第二批試點(diǎn)機(jī)構(gòu)和地點(diǎn)的通知。中國(guó)理財(cái)網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至8月1日，全市場(chǎng)已有33只養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品登記備案，其中27只產(chǎn)品已披露凈值，凈值均大于1，運(yùn)作穩(wěn)健。

　　從養(yǎng)老理財(cái)?shù)亩ㄎ粊砜?，?yīng)具備普惠性、穩(wěn)健性、低門檻和產(chǎn)品多樣性的條件。已經(jīng)發(fā)行的養(yǎng)老理財(cái)不僅達(dá)到上述目標(biāo)，在收益率方面表現(xiàn)也很穩(wěn)定。根據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)的數(shù)據(jù)，截至2022年6月末，首發(fā)四款養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品持有收益率達(dá)2.20%，高于全市場(chǎng)養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品持有收益率。

　　“目前養(yǎng)老理財(cái)尚屬于試點(diǎn)階段，首批四家銀行發(fā)行的養(yǎng)老理財(cái)同質(zhì)性相對(duì)較高，投資者的可選擇性相對(duì)較少，未來隨著試點(diǎn)結(jié)束以及養(yǎng)老理財(cái)?shù)耐茝V，不同銀行應(yīng)該在產(chǎn)品差異化方面多下功夫，以滿足不同投資者的投資需求?！逼找鏄?biāo)準(zhǔn)對(duì)記者表示。

　　養(yǎng)老理財(cái)?shù)馁徺I人群一定是老年人嗎？不一定。

　　自從第一批養(yǎng)老理財(cái)試點(diǎn)實(shí)行，張瑋（化名）一直在關(guān)注養(yǎng)老理財(cái)?shù)膭?dòng)向，不到30歲的他和身邊的朋友對(duì)于養(yǎng)老理財(cái)都十分感興趣。

　　“主要是被收益率所吸引，而且比較有保障，現(xiàn)在無論是買基金還是股票都跌，理財(cái)和儲(chǔ)蓄類的產(chǎn)品利率也不高，能夠有這么一款高利率的產(chǎn)品很讓人想嘗試購買?！睆埇|說。

　　根據(jù)2020年11月發(fā)布的《中國(guó)養(yǎng)老金第三支柱研究報(bào)告》預(yù)測(cè)，未來5-10年，我國(guó)預(yù)計(jì)會(huì)出現(xiàn)8-10萬億元的養(yǎng)老金缺口。隨著中國(guó)社會(huì)進(jìn)入老齡化，張瑋和同齡人已經(jīng)開始為將來養(yǎng)老做打算，穩(wěn)健的養(yǎng)老理財(cái)成為不錯(cuò)的選擇。

　　據(jù)招銀理財(cái)統(tǒng)計(jì)，截至2022年6月末，養(yǎng)老理財(cái)募集規(guī)模合計(jì)已達(dá)到568億元。我國(guó)人口老齡化進(jìn)程加快，但絕大多數(shù)人的養(yǎng)老僅靠第一支柱職工養(yǎng)老保險(xiǎn)，從養(yǎng)老理財(cái)?shù)谋鹨部梢钥闯霰澈蟮男枨笕笨凇?

　　在推出養(yǎng)老理財(cái)?shù)耐瑫r(shí)，養(yǎng)老儲(chǔ)蓄也在準(zhǔn)備中。8月1日，銀保監(jiān)會(huì)和人民銀行聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于開展特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄試點(diǎn)工作的通知》。自2022年11月20日起，由工、農(nóng)、中、建四家大型銀行在合肥、廣州、成都、西安和青島5個(gè)城市開展特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄試點(diǎn)。特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品包括整存整取、零存整取和整存零取三種類型，產(chǎn)品期限分為5年、10年、15年和20年四檔，產(chǎn)品利率略高于大型銀行五年期定期存款的掛牌利率。

　　“即使是大額存單，現(xiàn)在的利率也已跌破3%，因此養(yǎng)老儲(chǔ)蓄也是我會(huì)考慮的一部分?！睆埇|表示。

　　從背景來看，個(gè)人養(yǎng)老金制度的落地，資管行業(yè)有望迎來年均上千億元的增量資金，養(yǎng)老金融產(chǎn)品數(shù)量和質(zhì)量都急需提升，同時(shí)養(yǎng)老理財(cái)?shù)氖鼙娙巳阂哺嘣??！俺死U納基本的社保醫(yī)保外，平時(shí)擁有一定閑置資金的中青年人，可以適度配置一些特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品，通過長(zhǎng)期的積累豐富自己晚年生活的收入來源，提升晚年的生活質(zhì)量水平。”獨(dú)立財(cái)經(jīng)評(píng)論員郭施亮對(duì)《國(guó)際金融報(bào)》記者表示，特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄試點(diǎn)將拓寬居民的投資渠道，豐富第三支柱養(yǎng)老金融產(chǎn)品的供給。對(duì)于穩(wěn)健型或保守型的投資者，特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄的吸引力還是比較高的。