2017期貨從業(yè)資格考試《投資分析》備考復習題

學習是一條慢長而艱苦的道路，不能靠一時激情，也不是熬幾天幾夜就能學好的，必須養(yǎng)成平時努力學習的習慣。以下是百分網小編搜索整理的一份2017期貨從業(yè)資格考試《投資分析》備考復習題，供參考練習，預?？忌鷤兛汲鲎约豪硐氲某煽?想了解更多相關信息請持續(xù)關注我們應屆畢業(yè)生考試網!

(資料圖片)

1[多選題]在利率互換市場中，下列說法正確的有(　　)。

A.利率互換交易中固定利率的支付者稱為互換買方，或互換多方

B.固定利率的收取者稱為互換買方，或互換多方

C.如果未來浮動利率上升，那么支付固定利率的一方將獲得額外收益

D.互換市場中的主要金融機構參與者通常處于做市商的地位，既可以充當合約的買方，也可以充當合約的賣方

參考答案：A,C,D

參考解析：B項，固定利率的收取者稱為互換賣方，或互換空方。

2[多選題]期權風險度量指標包括(　　)指標。

A.Delta

B.Gamma

C.Theta

D.Vega

參考答案：A,B,C,D

參考解析：除了ABCD四項外，Rh0指標也可用于期權風險的度量。

3[多選題]阿爾法策略的實現原理包括(　　)。

A.尋找一個具有高額、穩(wěn)定積極收益的投資組合

B.用股票組合復制標的指數

C.賣出相對應的股指期貨合約

D.買入相對應的股指期貨合約

參考答案：A,C

參考解析：阿爾法策略的實現原理為：①尋找一個具有高額、穩(wěn)定積極收益的投資組合;②通過賣出相對應的股指期貨合約對沖該投資組合的市場風險(系統(tǒng)性風險)，使組合的β值在投資過程中一直保持為零，從而獲得與市場相關性較低的積極風險收益Alpha。

4[多選題]與股票組合指數化策略相比，股指期貨指數化策略的優(yōu)勢表現在(　　)。

A.手續(xù)費少

B.市場沖擊成本低

C.指數成分股每半年調整一次

D.跟蹤誤差小

參考答案：A,B,D

參考解析：股指期貨指數化投資策略相對于股票組合指數化策略的優(yōu)勢。

股指期貨指數化策略與股票組合指數化策略的成本與跟蹤誤差比較

5[多選題]某金融機構作為普通看漲期權的賣方，如果合同終止時期貨的價格上漲了，那么雙方的義務是(　　)。

A.金融機構在合約終止日期向對方支付：合約規(guī)模X(結算價格一基準價格)

B.金融機構在合約起始日期向對方支付：權利金

C.對方在合約終止日期向金融機構支付：合約規(guī)模X(結算價格一基準價格)

D.對方在合約起始日期向金融機構支付：權利金

參考答案：A,D

參考解析：金融機構作為看漲期權的賣方，在賣出這款期權產品之后，就面臨著或有支付風險，如果在合同終止日期期貨的價格上漲了，那么金融機構就要給對方提供補償。而期權的買方需要支付給賣方一筆權利金。

6[多選題]在利率互換市場中，下列說法正確的有(　　)。

A.利率互換交易中固定利率的支付者稱為互換買方，或互換多方

B.固定利率的收取者稱為互換買方，或互換多方

C.如果未來浮動利率上升，那么支付固定利率的一方將獲得額外收益

D.互換市場中的主要金融機構參與者通常處于做市商的地位，既可以充當合約的買方，也可以充當合約的賣方

參考答案：A,C,D

參考解析：B項，固定利率的`收取者稱為互換賣方，或互換空方。

7[多選題]期權風險度量指標包括(　　)指標。

A.Delta

B.Gamma

C.Theta

D.Vega

參考答案：A,B,C,D

參考解析：除了ABCD四項外，Rh0指標也可用于期權風險的度量。

8[多選題]阿爾法策略的實現原理包括(　　)。

A.尋找一個具有高額、穩(wěn)定積極收益的投資組合

B.用股票組合復制標的指數

C.賣出相對應的股指期貨合約

D.買入相對應的股指期貨合約

參考答案：A,C

參考解析：阿爾法策略的實現原理為：①尋找一個具有高額、穩(wěn)定積極收益的投資組合;②通過賣出相對應的股指期貨合約對沖該投資組合的市場風險(系統(tǒng)性風險)，使組合的β值在投資過程中一直保持為零，從而獲得與市場相關性較低的積極風險收益Alpha。

9[多選題]與股票組合指數化策略相比，股指期貨指數化策略的優(yōu)勢表現在(　　)。

A.手續(xù)費少

B.市場沖擊成本低

C.指數成分股每半年調整一次

D.跟蹤誤差小

參考答案：A,B,D

參考解析：股指期貨指數化投資策略相對于股票組合指數化策略的優(yōu)勢。

股指期貨指數化策略與股票組合指數化策略的成本與跟蹤誤差比較

10多選題]某金融機構作為普通看漲期權的賣方，如果合同終止時期貨的價格上漲了，那么雙方的義務是(　　)。

A.金融機構在合約終止日期向對方支付：合約規(guī)模X(結算價格一基準價格)

B.金融機構在合約起始日期向對方支付：權利金

C.對方在合約終止日期向金融機構支付：合約規(guī)模X(結算價格一基準價格)

D.對方在合約起始日期向金融機構支付：權利金

參考答案：A,D

參考解析：金融機構作為看漲期權的賣方，在賣出這款期權產品之后，就面臨著或有支付風險，如果在合同終止日期期貨的價格上漲了，那么金融機構就要給對方提供補償。而期權的買方需要支付給賣方一筆權利金。